2021 ASIC Forex regulerte meglerendringer

2021 ASIC Forex regulerte meglerendringer

En viktig endring i ASIC-valutaregulering som forexindustrien utholdt i 2020, var implementeringen av drastiske tiltak for produktintervensjoner anvendt av Australian Securities and Exchange Commission (ASIC).

Fra 29. mars 2021 må ASIC-lisensierte CFD-utstedere, det vil si forex- og CFD-meglere, begrense mengden gearing som tilbys detaljkunder.[1] 

I henhold til den nye lovgivningen, kan ikke ASIC Forex Regulerte meglere tilby detaljhandlere mer enn 1:30 innflytelse. Tidligere var det ingen retningslinjer for hvor mye gearing av forex- og CFD-meglere kan gi til kunder. 

I de fleste tilfeller tilbys meglere generelt opp til 1: 500 innflytelse; noen kan ha gått litt lenger ved å tilby så mye som 1: 1000

Mengden innflytelse som australske meglere kunne tilby var helt etter deres skjønn.

Selv om planene for den australske regulatoren om å innføre produktintervensjonstiltak var godt i gang lenge før COVID-19, forventet industrisyndige at forholdene fra pandemien ville ha forsinket innføringen av nye tiltak. 

Imidlertid antyder bevis utstedt av ASIC at pandemien drev større risiko for investorer og derfor fremskyndet tidslinjen.

I denne artikkelen vil vi utforske endringene i ASIC Forex Regulations og potensielle konsekvenser for detaljistinvestorer, opprinnelseshistorien bak disse endringene, hva næringslivsinnsidere følte om planene og hvordan det kan påvirke bransjen fremover.

Artikkel Nøkkelpunkter:

  • ASIC innførte produktintervensjonstiltak på FX og CFD-er
  • Gamle ASIC-regler mot nye (Diagram)
  • Topp ASIC-regulerte meglere (Meglerliste)
  • Hvordan Europa inspirerte ASIC-produktintervensjonstiltak
  • Hvorfor ASIC tok grep mot FX og CFD-er
  • Hvordan COVID-19 påvirket reguleringen
ASIC-logo

ASIC innførte produktintervensjonstiltak på FX og CFD-er

I følge det nye produktintervensjonstiltaket, offisielt kjent som Instrument 2020/986, må meglere følge strenge regler med hensyn til marginkrav.[2] 

ASIC Forex-regulerte meglere kan ikke gi gearing større enn 30: 1. 

For å sette det i sammenheng, hvis du ønsket å åpne en posisjon på 1 Lot (100,000) USD / JPY, med en gearing ratio på 1: 100, ville marginen som kreves for å åpne posisjonen være bare $ 200

I henhold til den nye loven, som fastslår at detaljhandlere ikke kan få innflytelse større enn 1:30, vil marginen som kreves for å åpne den samme posisjonen være $ 3,333.33 XNUMX.

Den direkte effekten av disse endringene krever større kapitalkrav fra detaljhandlere.

Her er en sammenligning av hva de nye tiltakene pålegger mot det ASIC Forex Regulerte meglere vanligvis tilbød tidligere.

Gamle ASIC-regler mot nye

CFD-instrumentOld Leverage[3]Ny innflytelse
Store valutapar500: 130: 1
Mindre valutapar500: 120: 1
Store børsindekser200: 120: 1
Råvarer (eks. Gull)
Mindre aksjemarkedsindekser
200: 110: 1
aksjer20: 15: 1
Crypto-eiendeler5: 12: 1

Topp ASIC-regulerte Forex-meglere

ic-markeder
Megler TypeECN
ForskriftASIC, FSA, CySEC
Minste innskudd$ 200.00
KontobasisvalutaUSD, AUD, EUR, GBP, CAD, JPY, NZD, CHF, SGD, HKD
Maksimal utnyttelse 500: 1
HandelsplattformerMetatrader 4/5, cTrader, Webtrader, API Trading, MAM / PAMM
fpmarkets logo
Megler TypeECN, DMA
ForskriftASIC, CySEC
Minste innskudd$ 100.00 USD
KontobasisvalutaAUD, CAD, CHF, EUR, GBP, HKD, CNY, NZD, SGD, USD
Maksimal utnyttelse1: 500
HandelsplattformerIRESS, Metatrader 4 og 5, MAM, PAMM
ny global prime
Megler Type ECN,
Forskrift AFSL, ASIC
Minste innskudd $ 200.00
Kontobasisvaluta USD, AUD, CAD, SGD, GBP, EUR
Maksimal utnyttelse  1: 100 gearing og opp til 1: 200 (i påvente av godkjenning)
Handelsplattformer Metatrader 4

Hvordan Europa inspirerte ASIC-produktintervensjonstiltak

Produktintervensjonstiltakene som er vedtatt av ASIC ser ut til å gjenspeile endringer som ble brukt tidligere i Europa. 

Det hele startet i begynnelsen av 2018 da lovgivningen om markeder i finansielle instrumenter (MiFID) II trådte i kraft 3. januar[4]

MiFID var allerede ryggraden i reguleringen av finansmarkedene.

MiFID II introduserte mange nye regler for nesten alle aktivaklasser, instrumenter og yrker innen finansmarkedene. 

Spesielt ga det nasjonale kompetente myndigheter (NCA), som er lovpålagte organer som er ansvarlige for å regulere de finansielle tjenestene i et bestemt land, kraftige tiltak for produktintervensjon.

Før noen NCAs hadde sjansen til å bøye sine nylig ervervede tiltak for produktintervensjoner, foreslo European Securities & Markets Authority (ESMA), som er en overnasjonale myndighet for finansmarkeder, sine egne produktintervensjonsplaner. 

18. januar utstedte ESMA en ti-siders konsultasjonspapir som foreslo mange endringer i hvordan forex og CFD-er kan selges i Europa.[5] 

Bransjedeltakere fikk mindre enn tre uker på seg.

Til tross for kort behandlingstid mottok ESMA tilbakemelding fra nesten 18,500 XNUMX respondenter. 

Imidlertid ble midlertidige produktintervensjonstiltak formelt vedtatt og håndhevet i hele Europa den 27. mars 2018.[6]

Hvorfor ASIC tok grep mot FX og CFD-er

Den 22. august 2019 publiserte ASIC Consultation Paper 322 (CP 322), det var et dokument på 70 sider som presenterte mye forskning fra de australske markedene og sammenligninger av andre reguleringsmyndigheter over hele verden. 

Mye av informasjonen i papiret lente seg mot tilnærminger tatt av ESMA og ga en rekke eksempler på effektene av endringene som ble gjort i hele EU-markedet.[7]

Økende vekst av ASIC Forex Regulated meglere i Australia

Et av de første punktene som ble reist i CP 322 var den raske veksten som australske meglere hadde mellom 2017 og 2019, en periode som fulgte tiltakene for å redusere gearingen for detaljhandlere i Europa.

  • Antall kunder økte med 121% - fra omtrent 450,000 1 til XNUMX million.
  • Mengden av klientens midler som meglere hadde, økte med 45% - fra 2 milliarder dollar opp til 2.9 milliarder dollar.
  • Notionelt handelsvolum økte med 100% - fra 11 billioner dollar til 22 billioner dollar.
  • Antall behandlede transaksjoner økte med 186% - fra 236 millioner opp til 675 millioner.

Bekymringer rundt klientens demografi

I konsultasjonspapiret bemerket ASIC at det var overrasket over hvor få handelsmenn med kontoer hos australske meglere som faktisk tilhørte australiere. 

En beregning som skilte seg ut var at 11% eller 110,000 kunder av australske meglere var europeere.

Bekymringer for reguleringsarbitrage

Konsultasjonspapiret utarbeidet av ASIC dekker omfattende, de forskjellige tilnærmingene andre regler som er satt av forskjellige regulatorer over hele verden, og analyserer de forskjellige metodene som er tatt og analysert hvordan Australia kan anvende dem. 

ASIC bemerket spesielt at de mener regulatorisk arbitrage var årsaken til betydelig vekst opplevd av australske forex- og CFD-meglere.

ASIC tok avgjørelsen i 2020

Endelig avslørte ASIC endelig sin endelige avgjørelse etter en uttalt overvekt som varer lenger enn et år, fredag ​​23. oktober 2020, og bestemte seg for å endre dramatisk hvordan forex- og CFD-meglere lisensiert under ASIC kan tilby tjenester til detaljistinvestorer.

Hvordan COVID-19 påvirket reguleringen

Selv om skriften var på veggen COVID-19, håpet mange industrideltakere fortsatt at den australske regulatoren ikke ville, som de ser det, utarmet en industri som sysselsetter tusenvis av australiere og bidrar med hundrevis av millioner dollar i årlige skatteinntekter.

I løpet av første halvdel av 2020 opplevde finansmarkedene volatilitet i alle aktivaklasser. 

Gull nådde en heltidshøyde, oljeterminer handlet til negative priser, New York Stock Exchange traff effektbrytere flere ganger i en enkelt handelssesjon, og daglige valutahandelsvolumer slo rekorder.

Til tross for all handlingen i markedene, publiserte ASIC en uttalelse i mai 2020 hvor de uttrykte bekymring over dramatiske tap som handelsmenn med australske meglere opplevde. 

Dokumentet med tittelen handel med private investorer under COVID-19-volatilitet fremhevet alarmerende statistikk som kan ha motivert regulatoren til å øke hastigheten på beslutningen om foreslåtte produktintervensjonstiltak.[8]

  • Antall CFD-transaksjoner gjennomført i mars 2020 oversteg 45 millioner på en enkelt uke, nesten det dobbelte av en gjennomsnittlig uke.
  • 142,022 sovende detaljhandelskontoer, som ikke hadde handlet på mer enn seks måneder, ble aktive i mars 2020.
  • 140,241 2020 nye detaljhandelskontoer begynte å handle i mars XNUMX.
  • I løpet av en enkelt uke, mellom 16. og 22. mars 2020, opplevde detaljhandlere fra bare tolv australske meglere tap på 428 millioner dollar brutto (eller 234 millioner dollar netto).

Hvordan industrien oppfattet reglene som ble pålagt av ASIC

For mange ASIC Forex-regulerte meglerforetak som opererer i Australia og forhandlere av disse selskapene, er reduksjon av gearing en spillveksler for bransjen. 

Totalt mottok ASIC mer enn 400 svar på CP322.[9] 

Et av de tilbakevendende punktene som respondentene ga uttrykk for, var at det ville føre til at detaljhandlere flyttet kontoene sine til mindre anerkjente offshore FX- og CFD-meglere som opererer på en lavere standard. 

I likhet med hvordan Australia så en massemigrasjon til fra Europa, forventes det at de samme handelsmennene fra Europa, så vel som innenlandske australske handelsmenn, vil åpne kontoer i en annen jurisdiksjon.